國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)在三季度的超預(yù)期表現(xiàn)之后，本期旺季偏淡，國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)悲觀氣氛濃厚，運(yùn)價(jià)跌多漲少。具體而言，中上旬各船型均快速下挫，下旬大小型船走勢(shì)分化，海岬型船止跌并快速反彈；巴拿馬型船和超靈便型船繼續(xù)受各種利空因素疊加影響，租金繼續(xù)下跌。遠(yuǎn)東干散貨指數(shù)（FDI）中上旬快速下挫，下旬止跌反彈。11月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨綜合指數(shù)、運(yùn)價(jià)指數(shù)和租金指數(shù)分別為966.18點(diǎn)、893.06點(diǎn)和1075.86點(diǎn)，分別較上期末下跌14.5%、12.3%和17.1%，本期平均值分別較上期下跌18.2%、12.9%以及24.2%。
運(yùn)力方面，國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至11月底，全球干散貨市場(chǎng)運(yùn)力總計(jì)11337艘，8.40億載重噸，較上月末增加235萬(wàn)載重噸。各船型運(yùn)力規(guī)模較上月末均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
本期海岬型船市場(chǎng)呈“V”型走勢(shì)，旺季不旺，并出乎意料走出過(guò)山車式下滑的行情。進(jìn)入11月份，各省進(jìn)入秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)期，由于今年并未實(shí)行一刀切，鋼廠高爐開(kāi)工率雖較10月份略有下降，但相比上年同期，仍高出4個(gè)百分點(diǎn)。本月海岬型船運(yùn)輸市場(chǎng)快漲快跌。太平洋市場(chǎng)，一方面，由于上旬澳洲BHP火車脫軌事件，澳洲發(fā)貨量下降；與此同時(shí)，巴西礦商在現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)安靜，大部分運(yùn)力集中在太平洋市場(chǎng)；加上國(guó)際燃油價(jià)格大幅下跌（新加坡380CST燃油價(jià)格從月初504美元/噸降至30日393美元/噸，降幅22%），各種利空因素疊加，市場(chǎng)悲觀情緒濃厚，澳大利亞丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)從上月底8.854美元/噸一路狂跌至15日5.486美元/噸，接近年內(nèi)最低5.272美元/噸（4月9日）。中旬，市場(chǎng)觸底并微弱反彈。前期短時(shí)的快跌，船東成交意愿下降；加上op的入場(chǎng)助推，澳大利亞丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)反彈至6.3-6.5美元/噸的水平。下旬，澳洲火車出軌事件影響消除，澳大利亞和巴西鐵礦石集中出貨，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價(jià)格急速上漲，提振市場(chǎng)信心，加上長(zhǎng)江口以北大霧影響船舶周轉(zhuǎn)，澳大利亞丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)快速反彈至28日8.628美元/噸，兩三日即收復(fù)前期跌幅。月末市場(chǎng)有所回調(diào)，本期月平均水平環(huán)比同比均下跌。11月30日，中國(guó)-日本/太平洋往返航線日租金為16759美元，較上月末下跌15.4%；本期平均13180美元，較上期平均下跌30.8%。西澳丹皮爾至青島航線運(yùn)價(jià)為7.864美元/噸，較上期末下跌11.2%；本期平均值7.172美元/噸，較上期平均下跌17.3%。巴西遠(yuǎn)程礦市場(chǎng)上，由于vale較多貨量用valemax運(yùn)輸，上旬市場(chǎng)就傳出vale11月份無(wú)現(xiàn)貨船運(yùn)需求，打壓市場(chǎng)情緒，長(zhǎng)航線運(yùn)價(jià)斷崖式下滑，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)從上月末21.64美元/噸的水平跌至15日14.588美元/噸，近半個(gè)月時(shí)間跌幅高達(dá)32.6%。下旬，由于前期市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)航線不樂(lè)觀，空放運(yùn)力減少，而巴西和澳洲集中出貨，加上FFA遠(yuǎn)期合約上漲，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)快速修復(fù)至28日近18美元/噸的水平。11月30日，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)為16.954美元/噸，較上期末下跌21.7%；本期平均值17.057美元/噸，較上期平均下跌19.1%。
本期巴拿馬型船市場(chǎng)延續(xù)下滑走勢(shì)，跌幅小于海岬型船和超靈便型船。目前正處南美淡季，糧食貨盤越來(lái)越少；受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，盡管美國(guó)至歐洲及其它國(guó)家出口量有所增加，但至中國(guó)大豆出口量大幅下滑，除中國(guó)之外，其他國(guó)家目前尚無(wú)能力消耗美國(guó)大量的大豆，美國(guó)總出口量大幅萎縮，對(duì)市場(chǎng)形成利空，糧食運(yùn)價(jià)從高位加速下跌。11月30日，巴西桑托斯至中國(guó)北方港口糧食運(yùn)價(jià)為33.595美元/噸，較上期末下跌10.8%，本期平均35.611美元/噸，較上期平均下跌8.8%。太平洋市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)電廠煤炭庫(kù)存高、日耗低，且11月上旬受上海進(jìn)博會(huì)等因素影響，國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口煤需求疲軟；印度方向需求也不足，市場(chǎng)整體氣氛較弱，巴拿馬型船市場(chǎng)缺乏利好因素支撐，租金水平延續(xù)下跌走勢(shì)。繼10月份市場(chǎng)傳出進(jìn)口煤總量平控的消息后，11月中旬市場(chǎng)再次傳出嚴(yán)控進(jìn)口煤的消息，電廠、貿(mào)易商或取消煤炭貨盤，或推遲發(fā)貨，市場(chǎng)負(fù)面情緒陡增，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)下跌速度。下旬，印尼和澳洲有12月中下旬裝期的貨盤放出，同時(shí)在海岬型船市場(chǎng)大漲的積極氣氛推動(dòng)下，巴拿馬型船太平洋市場(chǎng)止跌企穩(wěn)。11月30日，中國(guó)-日本/太平洋往返航線日租金為10760美元，較上期末下跌14.7%；本期平均11395美元，較上期平均下跌17.7%。中國(guó)南方經(jīng)印尼至韓國(guó)航線日租金為9619美元，較上期末下跌17.5%。印尼薩馬林達(dá)至廣州航線運(yùn)價(jià)為6.354美元/噸，較上期末下跌11.0%。
本期超靈便型船東南亞市場(chǎng)單邊下行。菲律賓正處雨季，鎳礦貨盤稀少；煤炭受負(fù)面消息影響，貨盤也屈指可數(shù)，超靈便型船東南亞市場(chǎng)呈船多貨少局面，運(yùn)力過(guò)剩，租金、運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌。11月30日，中國(guó)南方/印尼往返航線日租金為7188美元，較上期末下跌22.0%；本期平均7696美元，較上期平均下跌23.4%。新加坡經(jīng)印尼至中國(guó)南方航線租金為9203美元，較上期末下跌21.2%。中國(guó)渤海灣至東南亞航線租金為6089美元，較上期末下跌20.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運(yùn)價(jià)為7.316美元/噸，較上期末下跌12.0%。菲律賓蘇里高至日照航線運(yùn)價(jià)為8.222美元/噸，較上期末下跌9.6%。
----上海航運(yùn)交易所信息部 莫云萍----
